中国的高净值人士都是如何规避风险的呢？

发布日期：2023-07-28

近年来，国际货币走势受到疫情、经济和国际局势等多方面影响，呈现长期波动态势。对于计划进行海外资产配置的群体而言，汇率的波动对其影响显而易见，尤其是美元持续加息和中国连续降息的情况，对全球资产配置环境产生了明显影响。那么，中国的高净值人士都是如何规避风险的呢？

人民币汇率走势回顾

长期以来，人民币汇率波动明显，尤其是在政策出台和汇率改革节点，如1994年结束官方汇率和调剂汇率的双轨制、2005年的“721汇改”和2015年的“811汇改”等，都是国家在不同经济环境下对汇率进行干预和调整。

影响汇率的因素

1. 国家经济硬实力，是决定汇率的主要因素；

2. 国际环境，例如去年俄乌战争导致卢布贬值，反映了货币趋利避险的表现；

3. 出口贸易，出口业务顺畅，汇率大概率表现为升值；

4. 财政政策，例如美国紧缩的货币政策往往引发美元升值；

5. 货币政策，加息通常使货币升值，降息则导致贬值。

近期人民币贬值的原因

近几年来，受疫情、全球政治和经济局势影响，世界各国几乎都在实行宽松货币政策，导致人民币大致呈现贬值趋势。人民币贬值是综合因素的结果，主要原因如下：

1. 中国近几年持续下调LPR利率，导致息差扩大。

2. 国内经济增速放缓是不争的事实，尽管国家采取了相应措施促进经济，但目前的经济低迷尚未出现拐点。

3. 不同货币之间的市场套利行为加剧，引发货币利率带来的收益差异。

4. 美联储持续加息导致美元升值，带动人民币贬值。

5. 当前环境下我们面临的风险

通过以上分析，可以看出当前整体汇率处于不明朗的震荡状态，投资者因此面临许多潜在风险。

外部风险

全球动荡：美联储每次加息都会引发全球金融市场动荡，常称为“美元潮汐”，常常导致全球经济衰退。目前，美国、欧洲、亚洲、澳洲等重要经济体均面临放缓和衰退阶段。

中美脱钩：中国和美国作为全球经济体量庞大的两个超级大国，曾是彼此主要的贸易伙伴。然而，中美脱钩后，双方分别成为第三位的贸易伙伴，贸易中断导致人力和产品优势减弱，成本上涨，物价上升。

汇率波动风险：即前文所述的中美货币政策带来的波动。

内部风险

人口老龄化：中国面临严峻的人口老龄化趋势，结婚率和出生率再创新低，这是人口危机的重要信号。这种情况可能导致需求下降，投资和消费大幅缩减。

收益下行：例如内地增额终身寿险和年金险的收益在政策的影响下一路走低，6%以上稳健收益的产品难寻踪影。

税务风险：在共同富裕的大目标下，遗产税、房地产税等成为平衡社会资产的重要手段。高净值人士面临严峻的税务环境，及早通过保险金信托等方式进行税务筹划是应对相关税务项目的重要举措。

海外资产配置的意义

规避风险：多元化货币资产配置是规避人民币资产贬值带来的财富缩水的重要手段； 

优化配置：美元资产仍是强势货币，配置这类资产可以优化整体财富体系； 

规划留学：全球一体化趋势下，子女出国留学已成潮流和趋势，海外保单是教育金强制储蓄和增值的优质选择；

税收筹划：海外资产更具隐蔽性，通过与保险金信托对接，税务筹划的效益更显著； 

财富传承：美元保单允许变更投保人、被保人，在财富传承过程中发挥不可估量的重要作用。

海外资产配置是一个复杂而重要的投资领域，投资者应充分了解汇率走势和相关风险因素，综合考虑自身情况进行明智的决策，从而在全球化经济中实现财富增值和保值的目标。